La diversification des portefeuilles, Warren Buffett n’en fait pas une fixation. Le sage homme d’affaires mise sur 3 titres d’entreprises qui représentent près de 60 % de ses investissements.
Lesquels ?
La position de Berkshire dans les actions d’Apple (NASDAQ: AAPL) représentait plus de 135 milliards $US d’actifs investis récemment (39,2 %).
Warren Buffett apprécie la valeur de la marque et la fidélité de ses clients. Il retient qu’en plus de développer des téléphones cellulaires, des ordinateurs, des tablettes et des montres intelligentes l’entreprise de la pomme est en train de modifier son modèle d’exploitation pour se concentrer sur les services d’abonnement.
La troisième raison est le programme de remboursement de capital d’Apple. Bien que son rendement de 0,6 % puisse sembler peu, le paiement annuel nominal de 14,64 milliards $US est l’un des plus importants au monde.
Avec des avoirs de 37,3 milliards $US en actions, Bank of America (NYSE: BAC) occupe 10,8 % de son portefeuille.
Il y a une très bonne raison pour laquelle les financières sont, sans doute, le secteur préféré de Warren Buffett : elles sont cycliques.
En tant qu’investisseur à long terme, l’Oracle d’Omaha est bien conscient que les périodes d’expansion économique durent considérablement plus longtemps que les ralentissements et les récessions.
En d’autres termes, la patience est payante lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions bancaires.
La troisième action pour laquelle Warren Buffett a constitué une part importante de son portefeuille d’investissements est celle de Chevron (NYSE: CVX). Ce titre énergétique représente près de 9 % des actifs investis (30,7 milliards $US).
Ce qui est intrigant dans cette position, c’est qu’avant 2022, les actions énergétiques n’avaient pas une pondération supérieure à 8,9 % dans le portefeuille de Berkshire. Désormais, Chevron détient à lui seul une participation de 8,9 %, Occidental Petroleum contribuant à faire de l’énergie le troisième secteur de Buffett en termes d’actifs investis.
Warren Buffet apprécie que Chevron soit un opérateur intégré : du forage à la raffinerie, en passant par l’exploitation de pipelines.
Source : Berkshire Hathaway
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